کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، زمینه را برای گزارش درآمد MSTR و AAPL فراهم کرد: متا، گوگل، مایکروسافت از قبل در کانون توجه

این هفته داره به یه هفته بسیار مهم برای بازار سهام آمریکا تبدیل میشه. بزرگترین شرکت خزانه‌داری بیت‌کوین، یعنی Strategy (MSTR) و باارزش‌ترین برند جهان، یعنی اپل (AAPL)، قراره امروز گزارش‌های درآمدی خودشون رو اعلام کنن، و دنباله‌رو متا، گوگل و مایکروسافت هستن که دیروز گزارش‌های درآمدی خودشون رو منتشر کردن.

Strategy، به رهبری مایکل سایلور، تا حد زیادی از پذیرش فزاینده بیت‌کوین تو خرده‌فروشی و نهادهای مالی به عنوان طلای دیجیتال سود برده. قبل از اینکه Strategy امروز گزارش درآمدی خودش رو فاش کنه، قیمت‌گذاری آپشن‌ها نشون میده که تریدرها انتظار یه نوسان ۴.۹۸٪ رو تو هر دو جهت بعد از انتشار گزارش درآمدی دارن. این نشون میده که سرمایه‌گذارها فقط انتظار یه واکنش متوسط بازار رو دارن.

Strategy اخیراً با فروش سهام ممتاز ۴۳.۴ میلیون دلار سرمایه جذب کرد و از اون پول برای خرید ۳۹۰ BTC دیگه استفاده کرد. هر کوین حدود ۱۱۱,۰۰۰ دلار هزینه داشت، که این باعث میشه کل ذخیره شرکت به بیش از ۶۴۰,۰۰۰ BTC برسه، با ارزشی حدود ۴۷.۴ میلیارد دلار. به طور متوسط، Strategy برای هر کوین حدود ۷۴,۰۰۰ دلار پرداخت کرده.

پیتر کریستینسن، تحلیلگر سیتی (Citi)، به این سهم رتبه «خرید» داد و قیمت هدف ۴۸۵ دلار رو تعیین کرد، که نشون میده این سهم می‌تونه حدود ۶۴٪ از سطوح فعلی افزایش پیدا کنه.

تحلیلگران سیتی انتظار دارن که این سهم با ۲۵ تا ۳۵ درصد حق بیمه بالاتر از ارزش خالص دارایی خودش معامله بشه، بر اساس بازدهی پیش‌بینی شده ۹.۶٪ BTC تو سال ۲۰۲۶. کریستینسن گفت که این حق بیمه بازتاب‌دهنده باور سرمایه‌گذارها به توانایی شرکت برای رشد بیت‌کوین به ازای هر سهم هست.

تحلیلگران وال استریت اکثراً دیدگاه صعودی دارن. از ۱۵ رتبه‌بندی اخیر، ۱۴ تا «خرید» و ۱ دونه «فروش» هست. میانگین قیمت هدف ۵۴۰.۳۲ دلار هست، که دلالت بر رشد ۸۲.۷۷٪ از جایی که سهم در حال حاضر معامله میشه، داره.

AAPL قبل از گزارش درآمد سه ماهه چهارم، ۳۲۰ دلار رو هدف قرار میده

بانک آو آمریکا (Bank of America) تو مورد عملکرد AAPL قبل از تماس گزارش درآمد سه ماهه چهارم، خوش‌بین‌تر شده. وامسی موهان، تحلیلگر این بانک، تو یه یادداشت سرمایه‌گذاری، تقاضای قوی‌تر از حد انتظار برای آیفون ۱۷ پرو و پرو مکس رو برجسته کرد، که باعث شد قیمت هدف AAPL رو از ۲۵۰ دلار به ۳۲۰ دلار افزایش بده؛ یه افزایش ۱۹ درصدی نسبت به قیمت فعلیش.

حالا موهان انتظار داره که اپل تو سه ماهه فعلی، رشد بالایی رو به صورت تک رقمی، سال به سال، گزارش بده. این یه تغییر از پیش‌بینی قبلی اونه تو ماه آگوست هست، جایی که به سرمایه‌گذارها هشدار داده بود انتظارات خودشون رو در مورد فروش آیفون ۱۷ تعدیل کنن.

با این حال، موهان فراتر از سخت‌افزار، هوش مصنوعی رو به عنوان محرک اصلی رشد برای نقشه راه محصولات آینده اپل می‌بینه. اون گفت: «ما تأثیر هوش مصنوعی (AI) رو بر درآمدهای اپل در نظر می‌گیریم، که محصولات بالقوه جدید (عینک‌های مجهز به هوش مصنوعی، ربات‌های هوش مصنوعی خانگی/خانه هوشمند) رو تقویت می‌کنه، در حالی که ممکنه تو موارد دیگه (تأثیر هوش مصنوعی بر درآمدهای جستجوی سنتی) اخلال ایجاد کنه.»

در همین حال، AAPL از کف آوریل ۱۷۴ دلار، که به دلیل عدم قطعیت در مورد سیاست‌های تجاری رئیس جمهور ترامپ ایجاد شده بود، ریکاوری کرده. از اون زمان، تا به امروز ۵۶٪ صعود کرده.

تشریح گزارش‌های درآمدی مایکروسافت، گوگل و متا

آلفابت (Alphabet) سه ماهه قوی‌ای رو پشت سر گذاشته. درآمد اون ۱۶٪ نسبت به سال قبل افزایش یافت و به ۱۰۲.۳۵ میلیارد دلار رسید، که خیلی بالاتر از انتظار تحلیلگران بود. این رشد ناشی از تقاضای تبلیغات، گسترش کسب و کار ابری و تغییرات ارزی مطلوبه. این شرکت ۲.۸۷ دلار به ازای هر سهم درآمد داشته که نسبت به سال گذشته ۳۵٪ افزایش نشون میده.

کسب و کار تبلیغاتی اون ۷۴.۱۸ میلیارد دلار درآمد داشته. علاوه بر این، بخش ابری اون ۳۴٪ رشد کرده و به ۱۵.۱۶ میلیارد دلار رسیده که پیش‌بینی‌های بازار رو شکست داده. ساندار پیچای، مدیرعامل، گفت: «ما داریم پیشرفت خوبی می‌کنیم و شاهد پذیرش قوی از محصولات هوش مصنوعی خودمون هستیم.»

از طرف دیگه، مایکروسافت رشد ابری قوی‌ای رو گزارش داد، با درآمد آژور (Azure) که ۳۹٪ افزایش یافت و از ۳۳.۵٪ گوگل کلود فراتر رفت. با این حال، سهام اون ۳٪ کاهش یافت، در حالی که سهام گوگل ۷٪ افزایش پیدا کرد، به دلیل نگرانی سرمایه‌گذارها در مورد افزایش ۷۲٪ هزینه‌های سرمایه‌ای، حتی با وجود اینکه گوگل ۸۳.۴٪ افزایش داشت.

درآمد سه ماهه سوم مایکروسافت ۱۸٪ افزایش یافت و به ۷۷.۶۷ میلیارد دلار رسید که انتظارات رو شکست داد. درآمد به ازای هر سهم ۳.۷۲ دلار بود، که نسبت به سال قبل ۱۳٪ افزایش داشت. سود عملیاتی به ۳۷.۹۶ میلیارد دلار رسید، یه افزایش ۲۴٪. هزینه‌های سرمایه‌ای در مجموع ۳۴.۹ میلیارد دلار بود، که ۷۴.۵٪ افزایش داشت و از پیش‌بینی تحلیلگران فراتر رفت.

در همین حال، متا ۵۱ میلیارد دلار درآمد فصلی رو اعلام کرد، که ۲۶٪ نسبت به سال قبل افزایش داشت و بالاتر از انتظارات بود. درآمد خالص ۸۳٪ کاهش یافت و به ۲.۷ میلیارد دلار رسید، به دلیل یه بار مالیاتی ۱۵.۹۳ میلیارد دلاری یکباره، که تأثیری روی جریان نقدینگی نداشت. مدیریت انتظار داره نرخ مالیات تو سه ماهه چهارم به ۱۲ تا ۱۵٪ نرمال بشه.

عملکرد تبلیغاتی هم قوی باقی مونده. نمایش تبلیغات ۱۴٪ و قیمت‌گذاری ۱۰٪ افزایش یافته، که منجر به افزایش ۲۵٪ درآمد تبلیغاتی شده. کاربران فعال روزانه به ۳.۵۴ میلیارد نفر رسیدن، با اینستاگرام که از ۳ میلیارد کاربر ماهانه عبور کرد و تردز به ۱۵۰ میلیون کاربر روزانه رسید.

با این حال، متا هم داره پول خیلی بیشتری خرج می‌کنه، که این باعث نگرانی بعضی سرمایه‌گذارها شده. کل هزینه‌ها ۳۲٪ افزایش یافت و به ۳۰.۷ میلیارد دلار رسید که سود رو کاهش داد. این شرکت فقط تو سه ماهه سوم ۱۹.۳۷ میلیارد دلار برای زیرساخت و فناوری خرج کرد، و قصد داره امسال تا ۷۲ میلیارد دلار خرج کنه، با انتظار بیش از ۹۰ میلیارد دلار تو سال ۲۰۲۶.

کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو: حالا چی میشه؟

تصمیم فدرال رزرو (FED) برای کاهش نرخ بهره به میزان ۰.۲۵٪ در بحبوحه کاهش تورم و نگرانی‌های رو به رشد بازار کار انجام شد. داده‌های CPI سپتامبر افزایش قیمت کمتر از حد انتظار رو نشون داد، که به فدرال رزرو چراغ سبز داد تا سیاست پولی رو بدون شعله‌ور کردن دوباره تورم تسهیل کنه.

برای سهام فناوری، نرخ‌های بهره پایین‌تر هزینه‌های استقراض رو کم می‌کنه و ارزش فعلی درآمدهای آینده رو افزایش میده، که برای شرکت‌های با محوریت رشد خوبه. به عنوان مثال، شاخص نزدک در پاسخ نزدیک به ۳.۲٪ افزایش یافت، زیرا سرمایه‌گذارها به سمت دارایی‌های با رشد بالا از جمله هوش مصنوعی، ابری و غیره برگشتن.

برای کریپتو، کاهش نرخ بهره از نظر تاریخی نقدینگی رو افزایش داده و دلار رو تضعیف کرده، که هر دو از بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها حمایت می‌کنن. سیاست‌های تسهیل قبلی تو سال‌های ۲۰۱۹ و ۲۰۲۰ منجر به رالی‌های بزرگ تو دارایی‌های دیجیتال شد. گاوهای بیت‌کوین برای ادامه تسهیل فدرال رزرو تا سال ۲۰۲۶ برای حفظ مومنتوم شرط‌بندی می‌کنن.

در حال حاضر، محیط به نفع فناوری و کریپتو هست.

لینک منبع